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更新时间：2025-06-18点击：868
上海期货交易所（以下简称“上期所”）是我国重要的期货市场之一，其集合竞价规则是期货交易的核心环节。集合竞价规则旨在提高交易效率，确保市场的公平性和透明度。以下是上期所集合竞价规则的详解。
上期所的集合竞价时间分为两个阶段：第一个阶段为撮合阶段，时间为每个交易日开盘前5分钟；第二个阶段为非撮合阶段，时间为每个交易日开盘后至第一个交易时段结束前5分钟。在集合竞价时间内，所有未成交的买卖指令将被暂存，等待成交。
集合竞价价格的形成遵循以下原则：
优先原则：以最高买入价和最低卖出价成交，即最高买入价等于最低卖出价时，以该价格成交。
时间优先原则：在同一价格下，优先成交时间较早的指令。
数量优先原则：在同一价格和时间下，优先成交数量较大的指令。
在集合竞价阶段，成交规则如下：
撮合阶段：当买入价等于卖出价时，系统自动撮合成交，成交价格即为该价格。
非撮合阶段：在非撮合阶段，所有未成交的买卖指令继续参与撮合，直至集合竞价结束。
在集合竞价期间，部分交易限制如下：
禁止撤单：在集合竞价时间内，投资者不得撤单。
禁止大额申报：上期所对大额申报有一定的限制，以防止市场操纵。
在集合竞价过程中，若出现以下异常情况，上期所将采取相应措施：
价格异常波动：若价格波动超过规定范围，上期所将暂停交易，并进行调查。
系统故障：若系统出现故障，上期所将采取必要措施，确保交易正常进行。
上海期货交易所的集合竞价规则是期货交易的重要组成部分，其目的是确保市场的公平、公正和高效。投资者在参与期货交易时，应充分了解并遵守集合竞价规则，以提高交易的成功率和安全性。
--- 注：以上内容为示例性文章，实际上海期货交易所的集合竞价规则可能会有所不同，具体规则请以上期所官方发布的信息为准。